From：ジム・リカーズ

2023年8月22日から24日まで南アフリカで開催されるBRICS首脳会議。これは15回目の首脳会議であり、2020年のパンデミック以来、対面で行われるのは初である。

私が警告したように、このサミットは過去50年間の国際金融において最も重要な会議となるだろう。なぜなら、ここで発足される予定の新しい通貨は、わずか数年で米ドルに代わり、主要な決済通貨・基軸通貨となる可能性を秘めているからだ。

これは前例のないことだが、1944年のブレトンウッズ政権下のドル高騰や1969年の特別引出権（SDR）創設と似ている。この最新の通貨はBRICSによってもたらされる。世界はまだ金融システムに対するこの地政学的な衝撃に対して準備ができていない。ぜひ最後までこの記事をご覧いただきたい。

BRICS首脳会議に参加するのは…

まずはこのBRICSサミットで何が起こるかについてお話ししよう。そもそもBRICSとは、ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカの頭文字をとった言葉である。

BRICS諸国では、金融、外交、環境、女性問題、スポーツなど多くのテーマに関するサミットが年間100回以上開催されている。しかし、最高政治指導者が参加する会議は年に 1 回だけである。それが、明日から始まる首脳会議だ。

出席する指導者には、南アフリカのシリル・ラマポーザ大統領が含まれる。BRICSのリーダーは交代制であり、2023年は南アフリカがBRICSを率いる年だ。それが会議でラマポーザ大統領が司会を務める理由である。

他の指導者には、中国の習近平国家主席、ブラジルのダシルバ大統領、インドのモディ首相が含まれる。ロシアのプーチン大統領は、国際刑事裁判所（ICC）が発行した戦争犯罪容疑での逮捕状が未処理のため、直接出席することができない。

南アフリカはICCの加盟国であり、到着時にプーチン大統領を逮捕するよう求められた可能性がある。その後、数週間前にプーチン大統領がビデオで出席するという決定を下したことで、状況は沈静化した。ロシアの代表はセルゲイ・ラブロフ外相となる。

今になっても、公式の議題は謎に包まれている。加盟国、特にロシアと中国が密室での意思決定に慣れていることを考えると、当然のことかもしれない。とはいえ我々は、舞台裏で指導者たちによって議論されてきた 2 つの問題を知っている。

1つ目の議題：加盟国の拡大

最初の大きな問題は、新しいメンバーシップに関するものだ。BRICS は 5 カ国からなるグループだが、実際の出席者はアフリカだけでも 53 か国を含む 67 か国以上が参加するよう招待されている。

さらに、これら67カ国のうち、20カ国以上がBRICSへの加盟に関心を表明しており、7カ国が正式に加盟を申請中だ。このサミットで新たな加盟国が認められた場合、厄介なイニシャルの文字列を追加するのではなく、「BRICS+」という名称が採用される可能性が高い。

新たな加盟国が認められた場合、このリストの最初にサウジアラビアが加わることになるだろう。現時点では、ロシアと中国はサウジアラビアの加盟を支持している。

中国はサウジアラビア石油の最大の購入国である。そのため、特に両国が米ドル以外の共通通貨で前進する場合、両国を含む同盟は理にかなっている。

また、ロシアとサウジアラビアは世界三大産油国のうちの二国である。両国が同じグループに入ることで、原油価格の設定に関してはOPECよりも大きな影響力を持つ可能性があるだろう。 

一方、ブラジルはBRICS加盟国の中で新加盟の承認に最も反対してきた。グループ内におけるブラジルの力を弱めてしまうという観点からは、それも当然かもしれない。現時点ではサウジアラビアの承認がサミットで実現する可能性が高いが、確実ではない。

2つ目の議題：BRICS通貨の発足

もう一つの大きな問題は、新たな多国間BRICS通貨の発足である。これは、短期的には貿易収支を決済するために使用され、その後長期的に基軸通貨に進化する可能性を秘めている。投資家にとってはより直接的に重要なテーマだろう。

私たちは、BRICS の首脳陣や外務大臣、財務大臣による過去 6 か月間の発言に基づき、この新しい通貨についていくつかのことを知っている。

まず、ロシアは元祖 BRICS の 1 つであり、BRICS 加盟国の中で最も多くの金を保有する。そして、発表される新しいBRICS通貨は金に連動する可能性が高い。これにより、ロシアは新通貨の主要支援国の一つに。世界に対する事実上のBRICS銀行家となるだろう。

BRICS 通貨には、人民元、ルーブル、ルピー、その他の加盟国の通貨は含まれない。これらの通貨は国内消費と契約のために引き続き存在するが、国際決済用には徐々に新しいBRICS通貨に置き換えられるはずだ。

BRICS 通貨の各単位の価値は、別の通貨やバスケットに関連付けられない。その代わりに、コモディティ（石油、金、銅、小麦、鉄鉱石など）のバスケット、または「金」に結び付けられるはずだ。

コモディティバスケットのアイデアは扱いにくいため、評価指標は最終的に金になる可能性が高い。ただし、ブラジルと南アフリカはともにトップの一次産品生産国としての役割をある程度重視しているため、これは 2 段階のプロセスになる可能性がある。

この通貨の発足におけるもう 1 つの重要な要素は、BRICS 加盟国を現在の 5 か国を超えて拡大することだ。そして、通貨同盟の加盟国が増えるほど通貨の価値が高まるためとても重要である。

ユーロの成功が良い例だ。この通貨同盟は 19 の加盟国に拡大。さらに数カ国が待機している。自国の商品やサービスの支払いとして新しい BRICS 単位などの多国間通貨を受け取った場合、それを 3 か国だけでなく 10 か国や 20 か国で使えるのは貴重である。

この新しい通貨は、BRICS加盟国が管理する多国間中央銀行、おそらく2014年にBRICSによって創設された新開発銀行によって発行されることになるだろう。

なぜインドは新通貨に消極的なのか？

新通貨の概要は明らかだが、今回の会議で実際にどれだけの進展が見られるかは不明だ。ロシアと中国は明らかに協力している。ブラジルが強く支持しているのは、米国に対する嫌悪感と米ドルからの離脱を望んでいるからでもある。

この問題に関して消極的な加盟国はインドだ。これは、ロシアがルピーでインドに石油を販売しており、石油を買うために自国の通貨を印刷できることがインドにとって都合がよいということが関係しているかもしれない。それはこれまで米国のみに与えられていた特権だった。

だがインドの特権は、始まってすぐに終わりを迎えるかもしれない。実際、ロシアはインドに対し、今後の原油輸送に対するルピーの受け入れを近く拒否すると通告した。

これは、インドがドル（または金）を調達するか、おそらく新しいBRICS通貨に署名する必要があることを意味する。これらの問題は、今後数日間にわたって密室で議論されることになるだろう。

新しいBRICS通貨に向けた進展について何らかの発表が行われることを予想しているが、結果がどうなるかは不明だ。このような発表は、実際の通貨発行と同様に投資家にとって重大な意味を持つ。

これにより、1971年以来最大となる国際通貨制度の変化が動き出すことになるだろう。BRICSサミットに関する次の大きなニュースは、木曜遅くに発表される首脳最終声明となるだろう。

私たちは今週末にその結果を検討し、後日分析情報をお送りする予定だ。乞うご期待。

なお、BRICSに関して読者から集まった質問はこちらで回答している。ぜひ参考にしていただきたい。